Beacon Lighting Group (ASX:BLX)과 그 자본수익률에 주의하세요

Jun 13, 2023

잠재적인 멀티배거를 찾으려면 단서를 제공할 수 있는 기본 추세가 있는 경우가 많습니다. 이상적으로 기업은 두 가지 추세를 보여줍니다. 첫 번째는 ROCE(사용된 자본 수익률) 증가이고, 두 번째는 사용된 자본의 양이 증가하는 것입니다. 이것을 본다면 이는 일반적으로 해당 회사가 훌륭한 비즈니스 모델과 수익성 있는 재투자 기회가 많다는 것을 의미합니다. 보고비콘 조명 그룹(ASX:BLX), 현재 ROCE가 높지만 수익률 추세가 어떤지 살펴보겠습니다.

확실하지 않다면 ROCE는 회사가 사업에 투자한 자본으로 벌어들인 세전 소득(백분율 기준)을 평가하는 척도입니다. 분석가는 이 공식을 사용하여 Beacon Lighting Group에 대해 계산합니다.

고용된 자본 수익률 = 이자 및 세금 전 이익(EBIT) ¼ (총 자산 - 유동 부채)

0.26 = AU$61m ¼ (AU$339m - AU$99m) (2022년 12월까지의 지난 12개월 기준).

따라서,비콘 조명 그룹의 ROCE는 26%입니다.이는 환상적인 수익일 뿐만 아니라, 유사한 업계의 기업이 벌어들이는 평균 19%를 능가하는 것입니다.

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위에서 Beacon Lighting Group의 현재 ROCE가 이전 자본 수익률과 어떻게 비교되는지 확인할 수 있지만 과거에서 알 수 있는 것은 너무 많습니다. 원하는 경우 여기에서 Beacon Lighting Group을 담당하는 분석가의 예측을 확인할 수 있습니다.무료.

표면적으로 Beacon Lighting Group의 ROCE 추세는 자신감을 불러일으키지 않습니다. ROCE가 높다는 것은 다행스러운 일이지만, 5년 전에는 35%였습니다. 그러나 사용된 자본과 수익이 모두 증가했다는 점을 고려하면 단기 수익의 결과로 사업이 현재 성장을 추구하고 있는 것으로 보입니다. 그리고 증가된 자본이 추가 수익을 창출한다면 기업과 주주 모두 장기적으로 이익을 얻을 것입니다.

참고로 비컨라이팅그룹은 유동부채를 총자산의 29%까지 갚는 데 성공했습니다. 따라서 우리는 이 중 일부를 ROCE 감소와 연결할 수 있습니다. 게다가 이제 회사의 공급업체나 단기 채권자가 회사 운영에 자금을 덜 지원하기 때문에 이는 비즈니스에 대한 위험의 일부 측면을 줄일 수 있습니다. 일부에서는 이제 자체 자금으로 더 많은 운영 자금을 조달하고 있기 때문에 이것이 ROCE 창출 시 비즈니스 효율성을 감소시킨다고 주장합니다.

요약하자면, 단기적으로는 낮은 수익률에도 불구하고 Beacon Lighting Group이 성장을 위해 재투자하고 그 결과 매출이 높아지는 것을 볼 수 있어 고무적입니다. 이를 감안하면 지난 5년간 주가 상승률은 22%에 그쳤다. 그러므로 우리는 이 주식이 좋은 투자가 될 수 있는지 확인하기 위해 더 자세히 조사해 볼 것을 권장합니다.

마지막으로 우리는 다음을 발견했습니다.비콘 조명 그룹에 대한 경고 표시 1개우리는 당신이 알아야 할 것이라고 생각합니다.

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